I exposure forex

Co to jest zabezpieczenie w odniesieniu do transakcji na rynku Forex Gdy podmiot handlujący walutami rozpoczyna transakcję z zamiarem ochrony istniejącej lub przewidywanej pozycji przed niechcianym przeniesieniem kursów wymiany walut obcych. można powiedzieć, że weszli w hedging walutowy. Korzystając właściwie z hedgingu walutowego, przedsiębiorca, który ma długą parę walutową. mogą chronić się przed ryzykiem spadku, podczas gdy przedsiębiorca, który jest krótki w parze walutowej, może zabezpieczyć się przed ryzykiem wzrostu. Podstawowe metody zabezpieczania transakcji walutowych dla detalicznego rynku forex są następujące: kontrakty typu spot są zasadniczo zwykłym rodzajem handlu, który jest dokonywany przez detalicznego inwestora na rynku Forex. Ponieważ kontrakty typu spot mają bardzo krótkoterminową datę dostawy (dwa dni), nie są najskuteczniejszym zabezpieczającym walutą pojazdem. Regularne kontrakty typu spot są zwykle powodem, dla którego potrzebne jest zabezpieczenie, a nie wykorzystywane jako samo zabezpieczenie. Opcje walutowe są jedną z najpopularniejszych metod zabezpieczenia walutowego. Podobnie jak w przypadku opcji na inne rodzaje papierów wartościowych, opcja waluty obcej daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do kupowania lub sprzedawania pary walutowej po określonym kursie wymiany w pewnym momencie w przyszłości. Można stosować standardowe strategie opcji, takie jak długie granice. długie dusi i spekulacje bykiem lub niedźwiedziem. ograniczyć potencjał strat danego handlu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Przewodnik dla początkujących w zakresie zabezpieczania.) Strategia zabezpieczająca Forex Strategia zabezpieczania forex jest opracowywana w czterech częściach, w tym w analizie ekspozycji na ryzyko na rynku forex, tolerancji ryzyka i preferencji strategii. Składniki te składają się na zabezpieczenie walutowe: Analizuj ryzyko: przedsiębiorca musi określić, jakie rodzaje ryzyka bierze na obecnym lub proponowanym stanowisku. Stamtąd przedsiębiorca musi określić, jakie mogą być implikacje związane z niezabezpieczonym ryzykiem i ustalić, czy ryzyko jest wysokie lub niskie na obecnym rynku walutowym. Określić tolerancję na ryzyko: Na tym etapie przedsiębiorca stosuje własne poziomy tolerancji ryzyka, aby określić, jak dużą część pozycji należy objąć ryzykiem. Żaden handel nigdy nie będzie miał ryzyka, że ​​to przedsiębiorca musi określić poziom ryzyka, który chce podjąć, i ile jest gotów zapłacić, aby usunąć nadmierne ryzyko. Określanie strategii hedgingu forex: Jeśli korzystasz z opcji walutowych w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym z wymianą waluty, przedsiębiorca musi ustalić, która strategia jest najbardziej opłacalna. Wdrożyć i monitorować strategię: upewniając się, że strategia działa tak, jak powinna, ryzyko pozostanie zminimalizowane. Rynek obrotu walutami forex jest ryzykowny, a hedging to tylko jeden ze sposobów, w jaki przedsiębiorca może pomóc zminimalizować poziom ryzyka, które podejmuje. Tak duża część bycia przedsiębiorcą to zarządzanie pieniędzmi i ryzykiem. że posiadanie innego narzędzia, takiego jak zabezpieczenie w arsenale, jest niezwykle użyteczne. Nie wszyscy brokerzy handlu detalicznego zezwalają na zabezpieczenie w ramach swoich platform. Pamiętaj, aby w pełni zbadać brokera, z którego korzystasz przed rozpoczęciem handlu. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz praktyczne i niedrogie strategie zabezpieczające. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik wypracowany przez Jacka Treynora, który mierzy dochody przekraczające te, które można było zarobić na ryzyku. Ryzyko zmiany kursu: ekspozycja ekonomiczna W dobie rosnącej globalizacji i podwyższonej zmienności kursów walut zmiany kursów walut mają znaczny wpływ na działalność firm i rentowność. Zmienność kursów walut dotyczy nie tylko przedsiębiorstw wielonarodowych i dużych korporacji, ale także małych i średnich przedsiębiorstw, nawet tych, które działają tylko w kraju rodzinnym. Podczas gdy zrozumienie i zarządzanie ryzykiem walutowym jest oczywiste dla właścicieli firm, inwestorzy również powinni być z nim zaznajomieni, ponieważ mają ogromny wpływ na ich inwestycje. Ekspozycje ekonomiczne lub operacyjne Spółki są narażone na trzy rodzaje ryzyka spowodowane wahaniami kursów walut: Ekspozycja transakcji Wynika to z wpływu wahań kursów walut na zobowiązania przedsiębiorstw do dokonywania lub otrzymywania płatności w walucie obcej w przyszłości. Ten typ ekspozycji ma charakter krótkoterminowy i średnioterminowy. Ekspozycja tłumaczeniowa Ekspozycja ta wynika z wpływu wahań kursów walut na skonsolidowane sprawozdania finansowe spółek. szczególnie, gdy ma zagraniczne spółki zależne. Ten typ ekspozycji jest średnioterminowy lub długoterminowy. Ekspozycja ekonomiczna (lub operacyjna) Jest mniej znana niż dwie poprzednie, ale mimo to stanowi istotne ryzyko. Jest to spowodowane wpływem nieoczekiwanych wahań kursów walut na przyszłe przepływy pieniężne spółki i wartość rynkową. i ma charakter długoterminowy. Wpływ może być znaczny, ponieważ nieprzewidziane zmiany kursów walutowych mogą znacznie wpłynąć na pozycję konkurencyjną firmy, nawet jeśli nie działa ona ani nie sprzedaje za granicą. Na przykład producent mebli w Stanach Zjednoczonych, który sprzedaje tylko lokalnie, wciąż musi konkurować z importem z Azji i Europy, który może stać się tańszy, a przez to bardziej konkurencyjny, jeśli dolar znacząco wzrośnie. Należy zwrócić uwagę, że ekspozycja ekonomiczna dotyczy nieoczekiwanych zmian kursów walutowych, które z definicji nie są możliwe do przewidzenia, ponieważ zarząd firmy opiera swoje budżety i prognozy na pewnych założeniach kursu walutowego, które odzwierciedlają spodziewaną zmianę kursów walut. Ponadto, podczas gdy ekspozycja związana z transakcjami i transakcjami tłumaczeniowymi może być dokładnie oszacowana, a zatem zabezpieczona, trudno jest precyzyjnie oszacować narażenie na ryzyko gospodarcze iw związku z tym trudno je zabezpieczyć. Przykład ekspozycji ekonomicznej Oto hipotetyczny przykład ekspozycji ekonomicznej. Weź pod uwagę duży amerykański środek farmaceutyczny z oddziałami i operacjami w wielu krajach na całym świecie. Największe rynki eksportowe firmy to Europa i Japonia, które razem stanowią 40 rocznych przychodów. Zarząd zanotował średni spadek o 3 za dolara w stosunku do euro i jena japońskiego za bieżący rok i następne dwa lata. Ich słabe spojrzenie na dolara opierało się na takich problemach, jak powtarzający się impas w budżecie USA, a także narody, które narastały deficyt na rachunku obrotów bieżących i rachunku bieżącym. które spodziewali się w przyszłości. Jednak szybko rozwijająca się gospodarka USA wywołała spekulacje, że Rezerwa Federalna może być gotowa do zacieśnienia polityki pieniężnej znacznie wcześniej niż się spodziewano. W rezultacie dolar zyskiwał na wartości, aw ciągu ostatnich kilku miesięcy zyskał około 5 euro wobec euro i jena. Perspektywy na najbliższe dwa lata sugerują dalsze korzyści dla dolara, ponieważ polityka pieniężna w Japonii pozostaje bardzo stymulująca, a europejska gospodarka dopiero wychodzi z recesji. Amerykańska firma farmaceutyczna ma do czynienia nie tylko z ekspozycją na transakcje (ze względu na dużą sprzedaż eksportową) i ekspozycją na tłumaczenia (ponieważ posiada spółki zależne na całym świecie), ale również z ekspozycją ekonomiczną. Przypomnijmy, że zarząd oczekiwał, że dolar spadnie o 3 rocznie w stosunku do euro i jena w ciągu trzech lat, ale dolar zyskał już 5 w stosunku do tych walut, co stanowi wariancję 8 punktów procentowych i rośnie. To oczywiście będzie miało negatywny wpływ na sprzedaż firmy i przepływy pieniężne. Doświadczeni inwestorzy już zdążyli się zmierzyć z wyzwaniami stojącymi przed firmą ze względu na te wahania kursów walut, a akcje w ostatnich miesiącach spadły o 7. Obliczanie ekspozycji ekonomicznej (uwaga: ta sekcja zakłada pewną znajomość podstawowych statystyk). Wartość zagranicznego składnika aktywów lub zagranicznych przepływów gotówkowych zmienia się wraz ze zmianą kursu wymiany. Z twojej klasy statystyk 101 będziesz wiedzieć, że analiza regresji wartości aktywów (P) w stosunku do natychmiastowego kursu wymiany (S) powinna dać następujące równanie regresji: gdzie a jest stałą regresji, b jest współczynnikiem regresji, a e jest przypadkowym błędnym pojęciem ze średnią zerową. Współczynnik regresji b jest miarą ekspozycji ekonomicznej i mierzy wrażliwość wartości aktywów USD na kurs walutowy. Współczynnik regresji definiuje się jako stosunek kowariancji między wartością aktywów a kursem walutowym, do wariancji kursu kasowego. Matematycznie definiuje się go jako: b Cov (P, S) Var (S) Przykład liczbowy Amerykański farmaceutyk (nazwijmy go USMed) ma 10 udziałów w szybko rozwijającej się firmie europejskiej, nazwijmy ją EuroMax. USMed jest zaniepokojony potencjalnym długotrwałym spadkiem euro, a ponieważ chce zmaksymalizować wartość dolara swojego udziału w EuroMax, chciałby oszacować swoją ekspozycję ekonomiczną. USMed uważa, że ​​możliwe jest nawet silniejsze lub słabsze euro, tj. 50-50. W silnym scenariuszu waluta zyska 1,50 wobec dolara, co będzie miało negatywny wpływ na EuroMax (ponieważ eksportuje większość swoich produktów). W rezultacie EuroMax miałoby wartość rynkową na poziomie 800 milionów EUR, wyceniając USMeds 10 udziałów na 80 milionów EUR (lub 120 milionów). W scenariuszu słabego euro waluta spadłaby do 1,25 EuroMax miałaby wartość rynkową 1,2 miliarda euro, wyceniając USMeds 10 udziałów na 120 milionów euro (lub 150 milionów). Jeśli P reprezentuje wartość USMeds 10 udziałów w EuroMax w dolarach, a S oznacza kurs spotowy euro, to kowariancja pomiędzy P i S (tj. Sposób, w jaki się poruszają razem) wynosi: Dlatego b -1,875 (0,015625) - EUR 120 milionów amerykańskich ekspozycji ekonomicznych ma zatem wartość ujemną 120 milionów euro, co oznacza, że ​​wartość jej udziałów w EuroMed spada, gdy euro staje się mocniejsze, i rośnie wraz ze słabnięciem euro. W tym przykładzie użyliśmy możliwości 50-50 (silniejszego lub słabszego euro) ze względu na prostotę. Można jednak użyć różnych prawdopodobieństw, w którym to przypadku obliczenia byłyby średnią ważoną tych prawdopodobieństw. Określanie ekspozycji operacyjnej Ekspozycja operacyjna przedsiębiorstwa zależy przede wszystkim od dwóch czynników: Czy rynki, na których spółka uzyskuje dane wejściowe i sprzedaje swoje produkty, są konkurencyjne lub monopolistyczne. Ekspozycja na działalności operacyjnej jest wyższa, jeżeli albo nakłady firmowe albo ceny produktów są wrażliwe na wahania kursów walut. Jeżeli zarówno koszty, jak i ceny są wrażliwe lub nie są wrażliwe na wahania kursów walut, efekty te kompensują się wzajemnie i zmniejszają ekspozycję operacyjną. Czy firma może dostosować swoje rynki, asortyment produktów i źródło nakładów w odpowiedzi na wahania kursów? Elastyczność w tym przypadku oznaczałaby mniejszą ekspozycję operacyjną, a brak elastyczności sugerowałby większą ekspozycję operacyjną. Zarządzanie ekspozycją operacyjną Ryzyko związane z ekspozycją operacyjną lub ekonomiczną można złagodzić poprzez strategie operacyjne lub strategie ograniczania ryzyka walutowego. Dywersyfikacja zakładów produkcyjnych i rynków produktów: Dywersyfikacja zmniejszyłaby ryzyko związane z posiadaniem zakładów produkcyjnych lub sprzedaży skoncentrowanych na jednym lub dwóch rynkach. Jednak wadą jest to, że firma może musieć rezygnować z ekonomii skali. Elastyczność zaopatrzenia: posiadanie alternatywnych źródeł kluczowych danych ma sens strategiczny, w przypadku gdy ruchy kursowe sprawią, że dane wejściowe będą zbyt drogie z jednego regionu. Dywersyfikacja finansowania: posiadanie dostępu do rynków kapitałowych w kilku dużych krajach daje spółce elastyczność w pozyskiwaniu kapitału na rynku przy najtańszym koszcie finansowania. Strategie ograniczania ryzyka walutowego Poniżej wymieniono najczęściej stosowane strategie w tym zakresie. Dopasowanie przepływów walutowych: Jest to prosta koncepcja, która wymaga dopasowania wpływów i wypływów w walutach obcych. Na przykład, jeśli firma z USA ma znaczny wpływ w euro i chce podnieść dług, powinna wziąć pod uwagę pożyczkę w euro. Umowy dotyczące podziału ryzyka walutowego: Jest to ustalenie umowne, w którym obie strony uczestniczące w umowie sprzedaży lub kupna zgadzają się dzielić ryzyko wynikające z wahań kursów walutowych. Obejmuje to klauzulę dostosowania cen, tak aby cena bazowa transakcji była korygowana, jeśli kurs waha się powyżej określonego neutralnego przedziału. Pożyczki międzysystemowe: w swym układzie dwie spółki zlokalizowane w różnych krajach pożyczają sobie nawzajem gotówkę przez określony czas, po czym pożyczone kwoty spłacane są. Ponieważ każda firma zaciąga pożyczkę w swojej rodzimej walucie i otrzymuje równoważne zabezpieczenie w obcej walucie, pożyczka zwrotna pojawia się zarówno jako składnik aktywów, jak i zobowiązanie w ich bilansach. Swapy walutowe. Jest to popularna strategia, która jest podobna do pożyczki typu back-to-back, ale nie pojawia się w bilansie. W swapie walutowym dwie firmy pożyczają na rynkach i walutach, gdzie każdy może uzyskać najlepsze stawki, a następnie wymienić zyski. Świadomość potencjalnego wpływu ekspozycji ekonomicznej może pomóc właścicielom firm podjąć kroki mające na celu zmniejszenie tego ryzyka. Podczas gdy ekspozycja ekonomiczna jest ryzykiem, które nie jest dla inwestorów oczywiste, identyfikacja spółek i akcji, które mają największą ekspozycję, może pomóc im w dokonywaniu lepszych wyborów inwestycyjnych w okresach zwiększonej zmienności kursów walut. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zwroty zarobione powyżej tego, co można było zarobić na braku ryzyka. Popularne wskaźniki techniczne: Bollinger Bands Moving Average Convergence Divergence (MACD) Jeśli interesuje Cię również opcja handlowa, zachęcamy do spojrzenia w Prostszych opcjach. Wiele z ich materiałów do transkrypcji okazało się najlepszymi inwestycjami. A jeśli nie jesteś przekonany, zalecamy zapoznanie się z tą prostszą recenzją i podjęcie decyzji. Światowe stopy oprocentowania Coghlan Signals Service Coghlan Capital zapewnia inwestorom, inwestorom i menedżerom ds. Finansowych specjalistyczną analizę wartości Gold, Silver, walut i indeksów amerykańskich.